B&H Deuda FI promete batir a las letras del Tesoro con renta fija corporativa de alta calificación, pero su estructura de cartera incluye bonos subordinados y CoCos que muchos inversores minoristas no esperan en un fondo de la categoría más conservadora. Este dossier cruza el folleto de la CNMV, los datos de Morningstar y las opiniones de foros para separar los hechos de los malentendidos.
ISIN: ES0112618006 | Gestora: Buy & Hold Capital | Categoría: RFI Global Corto Plazo | Objetivo: Superar la rentabilidad de las letras del Tesoro español | Registro CNMV: V88552039
Resumen del fondo
- Nombre: B&H Deuda FI
- ISIN: ES0112618006
- Gestora: Buy & Hold Capital (registro CNMV nº 256)
- Categoría: RFI Global Corto Plazo
Rentabilidad
- Objetivo: superar letras del Tesoro español
- Historial disponible en Morningstar y Finect
- Duración media cartera menor a 3 años
Comisiones
- Comisión de gestión: 0,30% anual (Buy & Hold Capital)
- Comisión de depósito: 0,04% anual (VDOS)
- Sin comisión de suscripción ni reembolso en clase minorista
Riesgo
- Renta fija con grado de inversión
- Baja volatilidad esperada (nivel 2/7 según EBN Banco)
- Riesgo de crédito y tipo de interés
| Nombre completo | B&H Deuda FI |
| ISIN | ES0112618006 |
| Gestora | Buy & Hold Capital (registro CNMV nº 256) |
| Categoría VDOS | RFI Global Corto Plazo |
| Objetivo inversión | Superar la rentabilidad de las letras del Tesoro español |
| Registro CNMV | NIF V88552039 |
| Fecha de constitución | 24/01/2020 (VDOS) |
| Fecha ISIN | 07/02/2020 (CNMV) |
| Comisión de gestión | 0,30% anual (Buy & Hold Capital) |
| Comisión de depositaría | 0,04% anual (VDOS) |
| Gastos corrientes totales | 0,35% anual (clase C, EBN Banco) |
| Inversión mínima inicial | 2.500 euros (EBN Banco) |
| Patrimonio (junio 2026) | 85,8 millones de euros (Buy & Hold Capital) |
¿Cuál es la información verificada más reciente sobre B&H Deuda FI?
El fondo cotiza bajo ISIN ES0112618006 y su gestora es Buy & Hold Capital, registrada en la CNMV con el número 256. El objetivo declarado es superar la rentabilidad de las letras del Tesoro español, con una categoría VDOS de RFI Global Corto Plazo.
¿Qué datos actualizados publica la CNMV sobre el fondo?
La CNMV publica la ficha completa del fondo con NIF V88552039, incluyendo los documentos de datos fundamentales para el inversor (DFI) y los informes periódicos. La responsabilidad de contenido y veracidad recae exclusivamente en la sociedad gestora Buy & Hold Capital, según consta en el portal de información pública periódica de la CNMV.
¿Cuál fue la rentabilidad más reciente reportada?
Buy & Hold Capital publica que la rentabilidad acumulada desde el inicio en febrero de 2020 hasta junio de 2026 es del 19,61% neto, frente a un -8,26% de su índice de referencia, lo que supone una diferencia de 27,87 puntos porcentuales. VDOS confirma una secuencia de rentabilidades anuales recientes: 0,55% en 2026 (hasta 04/06), 3,24% en 2025, 5,61% en 2024, 6,95% en 2023 y -2,33% en 2022.
¿Hay cambios en la estrategia de inversión?
Según el folleto registrado en la CNMV, la duración media de la cartera debe situarse entre 0 y 3 años, y al menos el 50% de la exposición total debe estar en activos de calidad crediticia media o superior. No se han reportado cambios recientes en esta política.
¿Qué deberían saber los lectores primero sobre B&H Deuda FI?
Invierte exclusivamente en B&H Debt LU, un fondo luxemburgués de renta fija con grado de inversión. La duración media de la cartera no supera los tres años, y busca una rentabilidad superior a las letras del Tesoro con baja volatilidad.
¿Qué tipo de inversión es?
Es un fondo de inversión español de renta fija global a corto plazo gestionado por Buy & Hold Capital SGIIC para perfiles conservadores con horizonte de alrededor de dos años. Según la ficha oficial de la gestora, invierte exclusivamente en el subfondo luxemburgués B&H Debt LU, que selecciona una cartera de renta fija 100% investment grade con duración media que no excede los tres años.
«El objetivo declarado de B&H Deuda FI es proteger el capital en un periodo de tres años ofreciendo rentabilidad real positiva, con un horizonte recomendado de inversión de en torno a dos años.»
— Buy & Hold Capital, ficha oficial del fondo
¿Cuál es el perfil de riesgo?
Se clasifica con un nivel de riesgo 2 sobre 7 en la escala estandarizada del DFI, lo que lo sitúa como producto de baja volatilidad. La vocación inversora, según su ficha VDOS, es renta fija global a corto plazo, pudiendo incluir hasta un 25% de deuda subordinada y hasta un 15% del patrimonio en bonos contingentes convertibles (CoCos).
¿Cuál es el importe mínimo de inversión?
En la plataforma EBN Banco, la clase C de B&H Deuda FI establece una aportación mínima inicial de 2.500 euros y aportaciones sucesivas mínimas de 1.000 euros. Esto puede condicionar el acceso de pequeños inversores frente a fondos indexados de menor mínimo.
¿Qué fuentes oficiales confirman las afirmaciones clave sobre B&H Deuda FI?
¿Qué información publica la CNMV?
La CNMV registra el fondo con NIF V88552039 y publica datos generales, informes periódicos y auditorías. El folleto establece una comisión de gestión fija del 0,30% anual sobre el patrimonio del fondo y una comisión de depositaría del 0,04%.
¿Qué información ofrece Morningstar?
Morningstar España recoge B&H Deuda FI en su base de datos con análisis de estrategia, historial de rentabilidad y métricas de riesgo. En octubre de 2023, Morningstar sitúa al fondo entre los fondos españoles que alcanzaron 5 estrellas Morningstar, lo que implica un muy buen comportamiento ajustado al riesgo en su categoría.
«Los fondos de renta fija de Buy & Hold, incluido B&H Deuda FI y B&H Renta Fija FI, han obtenido cinco estrellas Morningstar y, en el caso de B&H Renta Fija, rating AAA de Citywire.»
— AhorroCapital, análisis independiente
¿Dónde se pueden consultar los informes periódicos?
La propia gestora Buy & Hold Capital publica el folleto y los informes trimestrales en su sitio web. Además, la información pública periódica en la CNMV para B&H Deuda FI recoge el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI).
¿Qué sigue sin estar claro o verificado sobre B&H Deuda FI?
¿Hay lagunas en la información pública sobre la cartera?
La composición exacta de la cartera subyacente (B&H Debt LU) no se detalla públicamente con frecuencia. Investing.com ofrece el desglose de cartera indicando sus diez principales posiciones en bonos corporativos, con predominio de entidades financieras, pero la calificación crediticia de cada activo no se actualiza en tiempo real.
¿Qué aspectos de la rentabilidad futura son desconocidos?
La rentabilidad futura no está garantizada y depende de las condiciones del mercado de renta fija. Un análisis externo de AhorroCapital estima una TIR de entorno al 4,20% en el momento de la revisión, pero este dato es puntual y no prospectivo.
¿Existen riesgos no documentados?
No se han reportado incidentes de fraude o incumplimiento regulatorio hasta la fecha. Sin embargo, el folleto permite invertir hasta un 50% en activos de baja calidad crediticia, y la cartera tiene un sesgo a emisores financieros que puede concentrar el riesgo sectorial.
¿Cuáles son las preguntas más comunes de los usuarios sobre B&H Deuda FI?
¿Cómo se puede comprar el fondo?
Se puede adquirir a través de entidades financieras comercializadoras en España, como EBN Banco. La clase C con ISIN ES0112618006 no cobra comisión de suscripción ni de reembolso, y los gastos corrientes totales del fondo son del 0,35% anual.
¿Cuál es la rentabilidad anual promedio?
La rentabilidad histórica está disponible en Morningstar y Finect. En términos anuales, Buy & Hold publica que B&H Deuda FI obtuvo un 6,95% en 2023, un 5,61% en 2024 y un 3,24% en 2025, mientras que en 2022 registró un -2,33%.
«En un análisis independiente, B&H Deuda FI doblaba la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 12 meses en el año analizado.»
— AhorroCapital, comparativa con letras del Tesoro
¿Qué comisiones cobra el fondo?
Las comisiones de gestión (0,30%) y depósito (0,04%) se especifican en el folleto del fondo. En la práctica, las clases minoristas distribuidas en entidades como EBN Banco anuncian 0% en suscripción y reembolso. La comisión de éxito no aplica a nivel de fondo español.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el importe mínimo para invertir en B&H Deuda FI?
La aportación mínima inicial es de 2.500 euros en la clase C comercializada por EBN Banco, con aportaciones sucesivas mínimas de 1.000 euros.
¿Cómo tributan las ganancias de este fondo?
Las ganancias tributan como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF, al tipo marginal del inversor. No hay retención en el momento del rescate si se traspasa a otro fondo.
¿Puedo rescatar mi inversión en cualquier momento?
Sí, el fondo ofrece liquidez diaria. Los reembolsos se ejecutan al valor liquidativo del día solicitado, sin comisión de reembolso en la clase minorista.
¿El fondo tiene liquidez diaria?
Sí, al ser un fondo de renta fija a corto plazo con cartera de alta liquidez, los inversores pueden rescatar sus participaciones cualquier día hábil.
¿Qué entidades bancarias comercializan B&H Deuda FI?
EBN Banco es la entidad distribuidora principal. También puede adquirirse a través de otras plataformas de inversión que tengan acuerdo con Buy & Hold Capital.
¿Cuál ha sido la rentabilidad media en los últimos 5 años?
La rentabilidad acumulada a 5 años es del 16,02% según la gestora, muy superior al -8,42% del índice de referencia debido a la corrección en renta fija de 2022.
¿Hay algún fondo equivalente de otras gestoras?
Alternativas comparables incluyen fondos de renta fija a corto plazo de gestoras como Dunas Capital (Dunas Valor Prudente) o fondos monetarios de calidad similar, aunque con estructuras de comisiones distintas.
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